OP Varainhoito nosti osakkeet ylipainoon

Syyskuun lopulla osakkeet nostettiin OP:n sijoitusnäkemyksessä ylipainoon. Osakkeiden osuutta kasvatettiin, sillä keskuspankkien viimeaikaiset voimakkaat toimet hälventävät pelkoja talouden nopeasta jäähtymisestä. Kuva: OP

 

OP Varainhoito nosti syyskuussa osakkeet salkuissaan ylipainoon, kun selvisi, että keskuspankkien tuki markkinoille on aiempaa oletettua suurempaa. OP:n päästrategin mukaan markkinanäkymät ovat nyt sijoittajan kannalta yleisesti hyvät.

Syyskuun lopulla osakkeet nostettiin OP:n sijoitusnäkemyksessä ylipainoon. Osakkeiden osuutta kasvatettiin, sillä keskuspankkien viimeaikaiset voimakkaat toimet hälventävät pelkoja talouden nopeasta jäähtymisestä.  

– Viimeiset pari vuotta keskuspankit ovat keskittyneet inflaation hillitsemiseen. Nyt keskuspankit ovat kuitenkin muuttaneet linjaansa, minkä takia nostimme osakkeet salkuissa ylipainoon. Keskuspankit pyrkivät nyt turvaamaan talouden kasvun jatkumista, sillä inflaatio on hidastunut ja sen suitsiminen ei ole enää tärkein asia. Ympäristö, jossa talous kasvaa kohtuullisesti ja myös rahapolitiikka kevenee, on osakkeita tukeva, sanoo OP:n päästrategi Lippo Suominen.  

– Keskuspankkien hyppy inflaatiohaukoista talouskasvun tukijoiksi on merkittävä uutinen osakemarkkinoille, tiivistää Suominen.  

Osakemarkkinoiden sisällä OP hakee tuottoja valikoiduilta markkina-alueilta.  

– Osakemarkkinoista suosikkimme ovat Yhdysvaltain markkinat, jotka ovat nauttineet hyvästä talous- ja tuloskasvusta. Haemme lisätuottoja salkkuun erityisesti Yhdysvaltojen keskikokoisista ja pienemmistä yrityksistä, jotka eivät ole arvostukseltaan yhtä kalliita kuin esimerkiksi maan monet suuret teknologiayhtiöt, sanoo Suominen. 

Korkosijoitusten painotuksiin muutos – keskiössä yrityslainat ja kehittyvien maiden lainat 

Osakepainon kasvattamisen lisäksi allokaatiossa muutettiin myös korkosijoitusten painotuksia. Kohtuullinen talouskehitys sekä keskuspankkien kevenevä rahapolitiikka tukevat yritysten velanmaksukykyä.  

– Korkosijoituksissa luottoriskilliset sijoitukset ovat nyt selvimpiä hyötyjiä. Niiden korkotaso on korkein ja tulevia tuottoja tukee sekä yleinen korkotason lasku että luottoriskimarginaalien kaventuminen talousnäkymien vakautuessa ja maksuhäiriöriskien pienetessä. Täten eri riskitason yrityslainat sekä kehittyvien maiden lainat ovat ylipainossa salkuissamme, sanoo Suominen.  

Suomisen mielestä vuoden loppuun suunnatessa näkymät ovat sijoittajan kannalta yleisesti hyvät.  

– Näkymät ovat suotuisat, sillä elvytysaalto tukee taloutta ja rahamarkkinoita laajasti. Kannattaakin varmistaa, että on mukana markkinoilla eikä seisota varojaan tyhjän panttina, sillä tuottomahdollisuudet ovat lupaavat, kehottaa Suominen.   

Lähde: OP Ryhmä 7.10.2024

Ilkka J. Virtanen

Senior Advisor at Dilia Legal