OP:n suosituslistalla mm Caverion ja Huhtamäki
 |
|
Caverion, jonka toimialaan kuuluu muun muassa teollisuuden kunnossapito, on yksi OP:n Parhaat -listalle nousseista yhtiöistä. Kuva: Caverion |
OP:n analyytikot ovat nostaneet lupaavien osakkeiden OP:n Parhaat -idealistalle Caverionin, Huhtamäen, Konecranesin, Metsä Boardin ja Pihlajalinnan. OP kertoi asiasta tiedotteessaan 29.11.2021.
OP perustelee valintojaan seuraavasti:
Caverion
3 x miksi?
•Caverionin molempien liiketoiminta-alueiden tilauskannat ovat kääntyneet
vahvaan kasvuun
•Suhteellinen kannattavuus kehittyy trendinomaisesti parempaan suuntaan ja
tuloskäänne etenee. Käänne ei kuitenkaan näy
arvostuksessa, joka on viime aikoina painunut sekä absoluuttisesti että verrokkeihin nähden erittäin houkuttelevalle tasolle.
•Pitkän aikavälin kysyntäympäristön näkymät yhtiölle suotuisat. Lisääntyvä
teknologian käyttö rakennetussa ympäristössä ja EU:n
ajamat energiatehokkuuteen ja hiilineutraaliuuteen liittyvät
säännökset kohdistavat lisääntyvissä määrin investointeja rakennettuun
ympäristöön. Caverion on panostanut tarjoomaansa ja
ratkaisuidensa kehittämiseen, ollen hyvässä asemassa vastatakseen tähän kysyntään.
Kannattavuus paranee ja ennätyskorkea tilauskanta tukee kasvua
Caverion tarjoaa teknistä huoltoa, kunnossapitoa ja kiinteistöjohtamisen
palveluja rakennusten, infrastruktuurin, teollisuuslaitosten
ja teollisten prosessien koko elinkaaren ajan. Lisäksi yhtiö toteuttaa
talotekniikka- ja infrastruktuuriprojekteja uusiin investointeihin
ja modernisointeihin. Caverion toimii 11 maassa ympäri Eurooppaa ja työllistää
noin 15 000 työntekijää.
OP kertoi, että Caverion on ollut OP:n Parhaat -listalla 15.11.2021 alkaen.
3 x miksi?
•Globaalit megatrendit tukevat Huhtamäen valmistamien tuotteiden markkinakasvua
ja yhtiöllä on kunnianhimoinen liikevaihdon
kasvutavoite. Elintarvike- ja ruokapakkausten jatkojalostusmarkkinat ovat edelleen hyvin hajautuneet ja
arvioimme Huhtamäen toteuttavan lähivuosien
aikana lisää yritysostoja liiketoimintaportfolion vahvistamiseksi.
•Huhtamäki toimii globaalisti ja yhtiön asiakkaita ovat esimerkiksi suurimmat
pikaruoka- ja kahvilaketjut. Markkinajohtajuus
yhdistettynä mm. ruoka- ja elintarvikepakkausmarkkinoiden lupaaviin kasvunäkymiin tekevät Huhtamäestä arviomme mukaan yhden
Helsingin pörssin
todennäköisimmistä mahdollisista yritysostokohteista.
•Osake on laskenut Q3-tuloksen jälkeen entistä houkuttelevammalle tasolle.
Arviomme mukaan
Q4 on jo vahvemman kannattavuuden neljännes ja elokuussa ostetun Elifin
integrointi
mahdollistaa osaltaan huomattavan tuloskasvun vuonna 2022.
Q4:llä odotettavissa jo parempaa, Elif looginen askel kasvustrategiassa
Yhtiö pähkinänkuoressa: Huhtamäki on maailmanlaajuisesti toimiva noutoruokaan
ja elintarvikkeisiin liittyvien
pakkausratkaisujen toimittaja. Yhtiöllä on tuotantoa 35 maassa ja noin 70
prosenttia yhtiön liikevaihdosta kertyy
kasvavilta kehittyviltä markkinoilta ja Pohjois-Amerikasta.
OP kertoi, että Huhtamäki on ollut OP:n Parhaat -listalla 25.10.2021 alkaen.
3 x miksi?
•Konecranes
sulautuu Cargotecin kanssa ja yhdistyvällä yhtiöllä on kaikissa
asiakassegmenteissä merkittävät laite- ja palveluliiketoiminnan markkinaosuudet. Sulautuminen luo synergioita
liikevaihtoon ja mahdollistaa kannattavuusparannuksen operatiivisen tehokkuuden ja kulusäästöjen myötävaikuttamana.
•Uusien
tilausten virta on jatkunut vahvana viime neljänneksillä ja tärkeimpien
asiakastoimialojen (teollisuus
ja satamaoperaatiot) toiminta-asteen arvioidaan säilyvän korkeana myös vuonna 2022.
•Konecranesin vuosien 2022 ja 2023 ennusteisiin perustuvat arvostuskertoimet ovat selvästi sektorin keskimääräistä arvostustasoa alhaisemmat. Fuusio ja markkinoiden vahvistuminen hinnoiteltu houkuttelevasti
Konecranes on yksi
maailman suurimpia nostolaitevalmistajia, ja sen
asiakkaita
ovat mm. koneenrakennus- ja prosessiteollisuus,
telakat, satamat ja terminaalit. Konecranes toimittaa asiakkailleen toimintaa tehostavia nostoratkaisuja, merkistä riippumattomia
huoltopalveluita ja
varaosia. Konecranes sulautuu Cargotecin kanssa arviolta 1.7.2022 mennessä.
OP:n Parhaissa
8.11.2021 alkaen.
3 x miksi?
•Kartonkimarkkinoiden näkymä on hyvä sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Kuitupohjainen pakkaaminen korvaa
yhä enemmän muita pakkausmateriaaleja (metalli, muovi ja lasi) ja yhteiskunnan isot
megatrendit (mm. väestön kasvu ja keskiluokkaistuminen) lisäävät korkealuokkaisten elintarvikepakkausten kysyntää.
•Todennäköisyys
kraftliner-kartonkien myönteisen hintakehityksen jatkumisesta lähikuukausina on näkemyksemme mukaan korkea. Kraftliner-kartonkien hintojen nousu
johtaisi arviomme mukaan
konsensusennusteiden
nousuun.
•Metsä Boardin tulosperusteinen arvostus on maltillinen absoluuttisesti sekä sektorin muihin yhtiöihin, liiketoiminnan rakenteet huomioiden.
Kartonkimarkkinoiden
kasvu jatkuu
Yhtiö pähkinänkuoressa: Metsä
Board on Euroopan johtava ensikuitukartonkien valmistaja. Yhtiö
keskittyy kevyisiin
ja
korkealaatuisiin, 100-prosenttisesti ensikuituun perustuviin taive- ja tarjoilupakkauskartonkeihin sekä valkoisiin
kraftliner-kartonkeihin.
Metsä Board omistaa 24,9 prosenttia Metsä Fibresta ja yhtiön vuotuinen ylijäämä sellussa on noin 400 tuhatta tonnia.
OP:n parhaissa 19.7.2021 alkaen.
Pihlajalinna
3 x miksi?
•Terveyspalvelumarkkina
on normalisoitumassa – tosin kiusallisen hitaasti – kun pandemia väistyy taka-alalle. Kysynnän
normalisoitumisen lisäksi pandemian aikana kertynyt hoitovelka luo
edellytykset vahvaan volyymikasvuun useilla Pihlajalinnan liiketoiminnan osa-alueilla. Pitkällä aikavälillä väestön ikääntyminen luo vahvan peruskysynnän
Pihlajalinnan palveluille.
•Pihlajalinnalla on selkeä parannuspotentiaali liiketoiminnan kasvuvauhdissa erityisesti yksityisasiakkaiden keskuudessa. Myös nykyistä kannattavuutta on mahdollista parantaa merkittävästi omilla määrätietoisilla toimilla.
•Osakkeen
arvostus on suhteellisen maltillinen nykyiselläkin tulostasolla ja
osakekurssiin ei siten ole leivottu
sisään epärealistisia tuloskasvuodotuksia lähivuosille. Markkina normalisoituu – omassa toiminnassa parannuspotentiaalia
Pihlajalinna on
suomalainen terveys- ja sosiaalipalvelualan yritys. Yhtiö on markkinajohtaja
Suomen sosiaali- ja terveyspalveluiden
ulkoistuksissa ja lisäksi Pihlajalinnalla on vankka asema työterveyspalveluissa sekä yksityisasiakkaiden sote-palveluissa. Yhtiö
listautui vuonna
2015 ja vuonna 2020 Pihlajalinna oli fuusioitumassa Mehiläisen
kanssa.
Kilpailuviranomaiset kuitenkin asettivat
kaupalle niin tiukat
rajoitteet, että kauppaa ei viety päätökseen.
OP:n Parhaissa
22.11.2021 alkaen
Kommentit
Lähetä kommentti